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睿恩财经晚报 | 12月24日

时间:2019-08-01 来源:果妈的小确幸


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圣诞节快乐

今日焦点


1. 八成新经济股破发,港股市场遭遇重大考验

2018年接近尾声,今年赴港上市的新经济企业的表现,却不容乐观。小米、美团最大的两家新经济IPO企业双双破发,一个跌17.59%,一个跌35.67%。平安好医生、映客、汇付天下等遭腰斩;美图、众安在线、阅文集团、易鑫集团等去年资本扎堆的新经济的代表公司,今年跌幅均超过50%。


睿恩点评:今年以来市场整体低迷,二级市场估值水平不断下降,对新股巿场造成压力。而不少投资者常有一种误解,认为破发的都是坏公司,好公司股票是不会破发的。


其实,新股是否破发与上市公司的质地优劣并无必然关系,破发的参照系只是IPO时的发行价,只是投资者不断根据市场冷暖、估值高低调整预期的一种自然反应。


2. 边境墙预算谈判仍存较大分歧,美国政府关门或持续至圣诞以后

因美国国会和白宫围绕特朗普边境墙计划的拨款问题未达成一致,美国政府将于当地时间22日凌晨00:01部分关闭。这是40年来政府首次在一年内关闭三次。目前参众议院都已休会。38万联邦员工将无薪休假。而众议院民主党领袖Nancy则警告称,政府关门问题或要到明年1月初才能得到解决。


睿恩点评:由于特朗普与民主党在有关边境墙拨款问题谈判中,仍然存在较大分歧,这就意味着部分政府停摆将会持续到圣诞节后。如果历史依然具有参考性,那么这次关门对金融市场的影响可能不会很大,因为党派争辩的僵局往往是短暂的,市场更有可能受到近期股市整体下滑的影响。


3. 四城地产政策现松动迹象,会改变利率趋势吗?

截止12月23日,已有菏泽、广州、深圳、杭州四城,从限售、房贷利率和限购三个维度,出现了不同程度的放松。让本轮接近三年的历史最长调控周期出现了一丝边际松动的可能。


睿恩点评:在每轮部分地区开始放松后,10年期国开收益率大多趋于下行。这意味着地方层面的房地产政策变动可能并不会直接对利率债走势造成显著影响。本次部分地区的地产相关政策边际转松,预计对于债市的冲击也将相对有限。


宏观经济

商务部党组书记、部长钟山:在全国商务工作会议上要求,做好2019年商务工作,要坚持推动高质量发展,坚持以供给侧结构性改革为主线,推动全方位对外开放,做好对美经贸工作,加快自贸试验区和自由贸易港建设工作,以优异成绩迎接新中国成立70周年。


财政部原副部长朱光耀:外部环境复杂严峻体现在四方面的不确定性:一是全球供应链整体布局的不确定性;二是全球规则的不确定性,特别是贸易规则;三是在2019年将突出显现的英国脱欧带来的不确定性;四是美国联邦储备银行利率政策走势的不确定性。


姜超:随着金融去杠杆和货币收缩,未来通缩风险会大于通胀风险,实物类资产失去大的配置价值,而金融资产可以提供相对稳定的回报,金融资产整体优于实物资产。明年的资产配置排序是:债市最确定,股市弹性最大,因为有超预期减税可能性,对实物类资产比如房地产要相对谨慎。


十三届全国人大常委会第七次会议:12月23日至29日召开。会议的37项议程中,法律案的审议占半壁江山,这涉及到外商投资法草案、农村土地承包法修正案草案和耕地占用税法草案、车辆购置税法草案和疫苗管理法草案等。


税务机关:目前距离个税新政策附加扣除1月1日的时间点已近,若来不及报送个人家庭资料影响1月享受扣除的,可在2月乃至以后月份发放工资时,补扣1月可以享受扣除的部分。


资本市场

美股:标普500收跌2.06%。道琼斯跌幅1.81%。纳斯达克跌幅2.99%。纳指跌近3%,周累跌8.36%,跌入熊市。奈飞跌5.4%,亚马逊跌5.7%,苹果跌3.9%,谷歌跌超3%。京东称刘强东不会被起诉,公司股价一度上涨10%,收涨5.8%。美元上涨。

欧股:富时泛欧绩优300指数收跌0.17%。德国DAX 30指数收涨0.21%,本周累跌2.13%。法国CAC 40指数收涨0.04%。英国富时100指数收涨0.14%,本周累跌1.72%。

A股:受到十三届全国人大常委会第七次会议提振,周一至收盘,沪指收报2527.01点,涨0.43%。深成指收报7392.56点,涨0.75%。创业板收报1284.33点,涨1.10%。上周总体来看,沪指全周下跌2.99%,深成指跌3.83%,创业板指跌3.06%。

黄金:COMEX 2月黄金期货收跌0.8%,报1258.10美元/盎司,全周累涨1.4%。

原油:WTI 2月原油期货收跌0.63%,报45.59美元/桶,本周累跌11%、创2016年1月份以来最大单周跌幅。布伦特2月原油期货收跌0.98%,报53.82美元/桶。

港股:周五,截止收盘,恒生指数跌0.49%,报25651.38点;国企指数跌0.41%;报10062.94点;红筹指数跌0.8%,报4097.15点。从盘面上看,香港本地地产股大跌,游戏股走高,腾讯大涨4.5%。


外汇:人民币兑美元中间价较上日调降181点至6.9006,中间价贬值至2018年12月12日以来最低,降幅创2018年12月11日以来最大。1欧元对人民币7.8848元,100日元对人民币6.1905元,1港元对人民币0.87932元,1英镑对人民币8.7200元,1澳大利亚元对人民币4.8988元,1加拿大元对人民币5.0991元。


楼市观察

建行董事长田国立:我国住房资产已经达到40万亿美元资产

他表示中国现在房地产市场太发达了,发达到欧美都远远望尘莫及。据统计,美国住房有30万亿美元资产,中国住房资产已经达到40万亿美元资产。且认为,现在更多存在的是住房结构问题。他指出,美国是发达国家,城镇三分之一的人是租房,德国40%甚至更多的人是租房,这些市场房地产很难炒起来,但在中国最多只有10%的人租房。房地产具有强大的虹吸效应,现在居民基本资产配置基本60%-70%都在房地产,当大量货币都进入房地产盖房子后,是没钱干别的,无论是科研也好,市场消费也好。


菏泽楼市松绑,哪些城市会跟进?


从今年棚改专项债发行的省级区域看,山东、安徽、湖北、江苏、江西的总发行规模约为1900亿元。而菏泽正是山东的下辖城市。具体到城市来看,青岛、黄冈、宜昌、徐州以及天津等城市都有较大的动力放松楼市限制。(中国经营报)


行业动态

摩拜:被收购后彻底美团化。昨日胡玮炜卸任CEO后,有传闻称摩拜会对与美团有业务重叠的部门人员进行优化,比如市场、财务、技术等,整体裁员比例在20%-30%之间,进一步降低成本。


华为轮值董事长胡厚崑:根据第三方经济学家的分析,美国在2017到2020年这段时间,如果允许华为参与市场竞争,整个无线基础设施的建设成本可节约200亿美元。


股票私募年内全亏:淡水泉投资等知名私募亏损超20%。2018年的动荡市场,让众多明星私募集体遭遇滑铁卢,尤其股票私募,业绩只能用一个“惨”字形容。相关统计显示,鼎萨投资、汇利资产、明达资产等多家知名私募年内亏损超过20%,私募大佬葛卫东创立的混沌道然旗下数只产品净值更是跌破0.6元。(券商中国)


私募:郑宇映雪投资旗下最惨产品今年亏43%,两只产品亏35%


今年私募业绩很难看。有数据显示,核心人物为郑宇的映雪投资,旗下1只产品今年亏损超43%。 两只产品亏损超35%。9只产品亏损超20%。映雪投资旗下有净值数据的42只产品,今年以来平均收益率-9.95%。(新浪)


姜超:2019年债市最确定、股市弹性大、房地产谨慎投资


海通证券姜超认为,随着金融去杠杆和货币收缩,未来通缩风险可能会大于通胀风险,实物类资产就失去了大的配置价值,而金融资产可以提供一个相对稳定的回报,金融资产整体优于实物资产。明年的资产配置排序是:债市最确定,股市弹性最大,因为它有一个超预期的减税可能性,对实物类资产比如房地产,要相对谨慎。(一财)


专利法修正案草案:加大赔偿力度,对故意侵犯专利权,情节严重的,可以在按照权利人受到的损失、侵权人获得的利益或者专利许可使用费倍数计算的数额一到五倍内确定赔偿数额;并将在难以计算赔偿数额的情况下法院可以酌情确定的赔偿额,从现行专利法规定的一万元到一百万元提高为十万元到五百万元。


国际资讯

抗议特朗普“一意孤行”撤军叙利亚 美又一高官辞职

防长马蒂斯辞职之后,美国国务院负责协调打击ISIS联合行动的美国总统特使也宣布辞职,抗议特朗普宣布撤军叙利亚。特朗普正遭受来自盟友、国会、共和党、国防部全方位的压力。


伊拉克石油部长:OPEC减产协议对于平衡油市而言是足够的。预计在OPEC+减产协议之后,明年开始油价将上涨。



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